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企業価値を評価することを、『バリュエーション』ともいいます。バリュエーションとは、資産の価格算定のことですが、Ｍ＆Ａでは企業の価値や株価の算定を意味します。要するに「価値」を「価格」にして表現することです。
評価対象会社から期待される利益、ないしキャッシュフローに基づいて価値を評価する方法
上場している同業他社や、評価対象会社で行われた類似取引事例など、類似する会社、事業、ないし取引事例と比較することによって相対的な価値を評価する方法
主として評価対象会社の貸借対照表記載の純資産に着目して価値を評価する方法
正しい計算方法が存在しない中小企業はその事業モデルや市場環境が大企業とは大きく異なるため、一般化された計算方法を適用することが困難です。特に、非上場であることが多い中小企業では、標準化された市場データに基づく評価が出来ません。
中小企業は上場していない場合が多く、公開市場での取引相場が存在しません。そのため、市場比較による評価が非常に困難になります。
中小企業の経営者は、財務や会計の専門知識に乏しいことがあります。適切な企業価値評価には、複雑な財務分析と市場分析が必要とされるため、専門家の支援が不可欠です。
中小企業におけるM&Aは、取引後の経営統合や文化的統合が成功の鍵となります。利益相反する当事者間の関係を管理し、長期的な成功につなげるためには、専門家による緻密な評価とアドバイスが重要です。
※一般的な中小企業規模の目安
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フタタ・ザ・フラッグ８F